Banchile UNA INICIATIVA DE BANCHILE INVERSIONES
  • BanchileUna iniciativa de Banchile Inversiones
  • Buscar
Invierto Bien - Guía para la toma de decisiones de inversión: Decide como un experto

Existirán distintos tipos de variables de análisis a la hora de tomar una decisión de inversión. Hay unas con fuerte base matemática, es decir, con modelos avanzados, pero también algunas que tienen que ver con la intuición financiera.

Una buena filosofía de inversión, busca incorporar principalmente aspectos de mediano y largo plazo, pero también de corto plazo. Por lo que es importante poder descifrar cuánto del escenario macroeconómico está incorporado en los precios de los activos a la hora de invertir. A partir de esto es como distintas perspectivas se reúnen en la selección de los mercados y las estrategias específicas dentro de cada activo.

A continuación te entregamos distintos tipos de análisis, los que reflejan las variables para la toma de decisiones de inversión:

• Fundamentales
El pilar Fundamental busca establecer una base sólida de análisis sobre antecedentes y expectativas económicas, las que resultan de las estimaciones de las variables claves de las economías. Se pretende recoger los antecedentes más básicos de la formación de expectativas de los agentes (variables) para poder proyectarlos y analizar su relación con los precios de los activos financieros. Con esto se busca conocer el entorno económico en el cual se desenvolverán las inversiones.

Los principales elementos que se pretende comprender son las variables de crecimiento, tasas de interés, tipos de cambio, inflación, empleo y elementos que afectan las expectativas de los agentes, como pueden ser las políticas y reformas.

La lógica de este pilar también puede ser aplicada al análisis de la selección de un instrumento o vehículo de inversión para la implementación de la estrategia dentro de una clase de activo. Es así como las variables de utilidades, entorno competitivo y análisis sectorial pueden ser parte del análisis fundamental para una acción.

• Valoración
El pilar de Valoración se caracteriza por incorporar una estimación de las variables que inciden en el valor del activo (acción, bono, etc.). Busca identificar en qué medida las expectativas del inversionista ya están incorporadas en dicho del activo y a su vez, permite determinar las preferencias del inversionista a través de la comparación del valor del activo en los distintos mercados.
Diversos parámetros son construidos para poder determinar antecedentes particulares o indicadores respecto a las principales variables determinantes del valor de un activo y poder así formar una opinión respecto a cuánto incorpora el precio de mercado y la evolución de éste en el tiempo.

• Técnicos
El análisis Técnico se basa en el análisis gráfico y trayectoria del precio de los activos financieros a través del tiempo. Busca interpretar cómo los movimientos pasados podrían generan movimientos futuros.
Este análisis buscará encontrar tendencias de los precios en su fase de inicio, para poder obtener ganancias en el futuro. A su vez, existen variables técnicas que permiten avalar estas tendencias con cálculos estadísticos, donde el precio en tiempos pasados y sus variaciones son el principal determinante. Este análisis ayudará a determinar qué tan predecible podrá ser la tendencia formada.
En mercados profundos, este tipo de análisis es muy usado y por ende funciona mejor que en mercados ilíquidos (que no te permite tener retorno de dinero inmediato).

• Flujos
El análisis de Flujos pretende responder a cómo quienes participan en el mercado de capitales se estarán relacionando en el futuro con sus propias inversiones y evaluar el potencial de recursos que se dirigirá a un determinado sector, industria, entre otros. Este análisis permitirá incorporar la expectativa sobre qué tan sustentable es el mercado en el que se quiere participar.

El análisis de sentimientos apoya la expectativa de flujos, por lo que encuestas de managers, el estudio del comportamiento humano en el mercado y la recopilación del consenso de mercado podrían ser parte del análisis de esta variable.